Dr. Thorsten Schmidt

Fr

Im Vergleich zu Aktienmodellen stellen Zinsstrukturmodelle die größere Herausforderung dar. Die Vorlesung behandelt zunächste die Grundlagen, d.h. Ein-Faktor Modelle, Mehr-Faktor Modelle, Das Heath-Jarrow-Morton Modell und Erweiterungen.

Eine weitere Klasse von Modellen, die am häufigsten bei Banken eingesetzt werden, sind die sogenannten Markt-Modelle, die ausführlich behandelt werden. Die Kalibrierung der Modelle wird ein weiterer wichtiger Punkt sein. Interessanterweise lassen sich hier Methoden zur Lösung inverser Probleme gewinnbringend einsetzen.

Schließlich bietet die Vorlesung eine kurze Einführung in Kreditrisikomodelle.

Literatur:

• Musiela/Rutkowski: Martingale Methods ...
• Brigo/Mercurio: Interest Rate Models
• James/Webber: Interest Rate Models
• Shreve: Stochastic Calculus for Finance 2